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Jornal de Goiânia – Alibaba pode arrecadar US $ 20 bilhões na venda de ações

# Danilo Borges

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Jornal de Goiânia - Alibaba pode arrecadar US $ 20 bilhões na venda de ações

A maior venda de ações em sete anos no mundo, daria ao Alibaba uma caixa de guerra para continuar investindo em tecnologia – uma prioridade para a China como bandeiras de crescimento e como a segunda maior economia do mundo está trancada os Estados Unidos.

A gigante do comércio eletrônico está trabalhando com assessores financeiros na oferta e tem o objetivo de apresentar um requerimento confidencial em Hong Kong desde o segundo semestre de 2019, disseram três pessoas sob condição de anonimato, já que os planos ainda não são públicos.

Enquanto conselheiros e outros próximos ao acordo minimizaram qualquer raciocínio de guerra comercial para o movimento, analistas disseram que o contexto e a geografia não poderiam ser ignorados.

“Para as empresas chinesas listadas nos Estados Unidos, é preciso preparar um plano de contingência”, disse Hao Hong, chefe de pesquisa da corretora BOCOM International.

“Dado que a maioria dos investidores do Alibaba estão na Ásia, faz sentido se aproximar de sua base e dar aos investidores a opção de negociar no mesmo fuso horário.”

Na semana passada, a fabricante chinesa de chips SMIC anunciou que retiraria suas ações de Nova York em favor de se concentrar em sua listagem em Hong Kong.

Fontes com conhecimento dos planos do Alibaba alertaram que muitos detalhes ainda não foram claros, incluindo o tamanho final planejado. Uma pessoa com conhecimento direto disse que é mais provável que esteja entre US $ 10 bilhões e US $ 15 bilhões.

Com US $ 20 bilhões, o acordo da Alibaba seria a sexta maior venda de ações de todos os tempos, segundo dados do Refinitiv.

Ele ficaria atrás da venda de US $ 36,8 bilhões da NTT em 1987, ofertas de US $ 24,4 bilhões e US $ 22,5 bilhões do Royal Bank of Scotland e Lloyds Banking Group, e US $ 20,7 bilhões levantados pela seguradora AIG em 2012.

Um porta-voz do Alibaba se recusou a comentar.

O SoftBank Group, maior investidor do Alibaba, não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

O investidor japonês de tecnologia tem uma participação de 28,8%, no valor de 115,7 bilhões de dólares, no Alibaba depois de ter vendido uma pequena parte de sua participação original via derivativos para financiar a aquisição da ARM, em uma transação que será concluída no mês que vem.

O fundador e CEO da SoftBank, Masayoshi Son, é um amigo próximo do fundador da Alibaba, Jack Ma.

A Bloomberg foi a primeira a relatar o plano para uma listagem em Hong Kong.

Desde sua listagem nos EUA, a Alibaba quase dobrou de tamanho para se tornar a maior empresa chinesa listada, com um valor de mercado de mais de US $ 400 bilhões.

Uma listagem em Hong Kong daria aos investidores do continente o primeiro acesso direto a uma das maiores histórias de sucesso da China, por meio do link de negociação de ações entre Hong Kong, Xangai e Shenzhen.

Também daria à empresa um bolso extra de liquidez e potencialmente uma avaliação melhor se o nome da casa se tornasse um favorito entre os investidores de varejo em Hong Kong.

Um analista de Hong Kong disse que embora o Alibaba não precise de dinheiro, a listagem pode ajudar a melhorar seu acesso a empréstimos de bancos asiáticos. “Isso significa um acesso mais próximo aos investidores chineses, e talvez os investidores chineses sejam mais otimistas do que os investidores globais no Alibaba”, acrescentou o analista.

A Rival Tencent, listada em Hong Kong, está negociando com 26 vezes o lucro esperado em comparação com as 22 vezes do Alibaba em Nova York, segundo dados do Refinitiv.

Uma listagem de Hong Kong para o Alibaba virá no momento em que seu fundador, de 54 anos, se prepara para deixar o cargo de presidente em setembro, entregando o cargo ao diretor-presidente, Daniel Zhang.

A empresa também está expandindo para novos setores, incluindo a divisão de computação em nuvem e a Hema, sua cadeia de supermercados de tijolo e argamassa, à medida que o crescimento de seus principais negócios de e-commerce diminui.

A listagem forneceria à Alibaba capital adicional para financiar suas iniciativas novas e caras, disse James Hull, fundador da capital Hullx e co-apresentador do podcast de investidores da China Tech.

“O Alibaba tem fluxo de caixa livre forte e crescente, mas eles também estão buscando novas iniciativas famintas por dinheiro”, acrescentou.

Um flutuador do Alibaba seria visto em Hong Kong como uma vitória, depois que a cidade perdeu a oferta pública inicial da gigante de tecnologia para Nova York porque suas regras impediam a aceitação da estrutura de administração do Alibaba, onde um grupo de altos executivos controla a maioria das nomeações de conselho.

Qualquer grande listagem também seria um bônus para os comerciantes da cidade.

“Com um valor de mercado tão grande, ele aumentará o volume diário de negociações [e] atrairá mais fundos para o mercado – isso é excitante para muitos investidores”, disse Steven Leung, diretor da UOB Kay Hian em Hong Kong.

Negociação em ações Alibaba média de US $ 2,2 bilhões por dia no primeiro trimestre deste ano, de acordo com dados Refinitiv, em comparação com o volume médio diário total na bolsa de Hong Kong de US $ 12,9 bilhões no mesmo período.

Hong Kong alterou suas regras no ano passado para tornar mais fácil para as “empresas inovadoras” já listadas em Nova York ou Londres vender ações em Hong Kong, como parte de uma reformulação mais ampla do regime de listagem da cidade.

As novas regras permitem que empresas sediadas na grande China façam uma lista na cidade, mesmo que suas atuais estruturas de direitos de voto contrariem as regras de Hong Kong para listagens primárias.

Essas empresas também podem se candidatar de forma confidencial para uma listagem, como se espera que o Alibaba faça.

Danilo Borges é colunista convidado do Distrito Federal, especialista em economia, agronegócio e mercado. E-mail: opiniao@opiniaogoias.com.br.    Os artigos são de responsabilidade do autor e não reflete necessariamente a opinião do veículo, sendo de responsabilidade exclusiva dos respectivos autores.

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